ABN AMRO anticipe une croissance prudente dans la plupart des sous-secteurs des loisirs, mais l'incertitude et les tensions au sein du secteur persisteront cette année. Les hôtels et les villages de vacances sont confrontés à une hausse de la TVA sur les nuitées, ce qui exerce une pression à la baisse sur leur volume d'activité. Parallèlement, certains aspects sont positifs : le tourisme poursuit sa légère croissance et le pouvoir d'achat semble s'améliorer légèrement, offrant ainsi des perspectives au secteur. Ces éléments, parmi d'autres, ressortent des nouvelles prévisions d'ABN AMRO pour le secteur des loisirs.
Points clés
- Une forte croissance du volume est attendue cette année, notamment pour le secteur du tourisme (+6 %). Cependant, le nombre de nuitées dans les hôtels (-2 %), les parcs de vacances (-1 %) et les campings (0 %) est en baisse, principalement en raison de la hausse de la TVA sur les nuitées.
- Après une année difficile, une croissance plus soutenue est attendue pour les restaurants (+2 %), les cafés (+1 %), la restauration rapide (+1,5 %), la livraison (+1 %) et les traiteurs (+1,5 %). Ces secteurs, qui ont connu les plus fortes hausses de prix, bénéficieront de l'augmentation des dépenses de consommation en 2026.
Les secteurs des loisirs présentent un tableau mitigé : le nombre de visiteurs de cinéma diminue (-3 %) en raison de changements structurels dans les habitudes de visionnage, tandis que le nombre de visiteurs des parcs d'attractions et des zoos devrait augmenter de 1,5 %.
L'augmentation de la TVA touche une partie du secteur
Cependant, les tensions dans le secteur ne se sont pas complètement apaisées. Depuis le 1er janvier, le taux de TVA sur l'hébergement est passé de 9 % à 21 %. Les conséquences de cette hausse restent incertaines. Par exemple, il est encore impossible de déterminer dans quelle mesure les établissements d'hébergement répercuteront cette augmentation, si et combien de touristes néerlandais et nationaux réduiront la durée de leurs séjours suite à une hausse des prix, et s'ils se tourneront davantage vers des destinations étrangères. Dans ce contexte, il est difficile d'estimer la croissance du volume d'activité dans les sous-secteurs concernés cette année encore.
Charge de la dette et répercussion des coûts
Outre l'incertitude quant aux conséquences de la hausse de la TVA pour certains segments du secteur des loisirs, une grande partie des entrepreneurs sont fortement endettés. Cette dette, souvent accumulée pendant la pandémie de coronavirus, n'a pu être remboursée que très lentement l'an dernier en raison de la hausse des coûts et, par conséquent, de la réduction des marges. En novembre dernier, un entrepreneur du secteur de l'hôtellerie-restauration sur cinq a indiqué, dans le cadre de l'enquête économique menée par l'Institut néerlandais de la statistique (CBS), que son endettement était problématique. Une proportion plus élevée a indiqué que cet endettement avait augmenté au cours de l'année écoulée : 7,4 % contre 5,7 %. Dans les sous-secteurs de la culture, du sport et des loisirs, une entreprise sur huit est confrontée à un endettement problématique.
L'enquête économique de janvier dernier révèle que le désendettement est difficile. Environ 58 % des entrepreneurs du secteur de l'hôtellerie-restauration indiquent qu'ils ne peuvent que partiellement, voire pas du tout, répercuter la hausse des coûts. Les marges sont donc sous pression, ce qui réduit les possibilités de remboursement de la dette.
Nous mettons en lumière certains secteurs :
Parcs de vacances
ABN AMRO prévoit une baisse d'environ 1 % du nombre de nuitées dans les villages vacances l'an prochain, après une croissance de 1,5 % l'an dernier. Ce recul s'explique par la hausse de la TVA sur les nuitées. Cette augmentation entraîne une hausse des prix et exerce une pression à la baisse sur la demande. Parallèlement, la concurrence des campings s'intensifie. Face à une tendance à la baisse du niveau de confort, les consommateurs se tournent de plus en plus vers des hébergements moins chers, tandis que les campings, dont la qualité ne cesse de s'améliorer, deviennent une alternative de plus en plus attractive.
Ces facteurs négatifs sont compensés par une hausse attendue du pouvoir d'achat, ce qui pourrait soutenir la demande de parcs de vacances, notamment sur les segments moyen et haut de gamme. Les perspectives de consommation sont également positives pour l'Allemagne, première destination touristique des Pays-Bas, qui représente 20 % des nuitées des touristes étrangers.
Enfin, la hausse de la taxe de séjour, d'environ 9 % en moyenne, pourrait également impacter les campings, même si nous prévoyons un impact limité. Les taux de cette taxe varient considérablement d'une commune à l'autre, ce qui signifie que ses effets différeront selon les régions. De plus, la taxe de séjour est rarement prise en compte par les vacanciers lorsqu'ils choisissent leur destination.
Campings
Historiquement, le secteur des campings aux Pays-Bas a connu une croissance très limitée et est fortement dépendant des conditions météorologiques. Après une baisse significative en 2024, il devrait enregistrer une hausse de 2,2 % des nuitées en 2025. La sécheresse qui a sévi aux Pays-Bas en 2025 par rapport à 2024 a considérablement contribué à cette augmentation. ABN AMRO prévoit une stabilisation de la croissance du nombre de nuitées d'ici 2026. Les campings proposent de plus en plus d'hébergements permanents, tels que des tentes safari, des yourtes et des mobil-homes, qui sont également soumis à la hausse de la TVA. Cela pourrait entraîner une diminution du nombre de nuitées en camping. Par ailleurs, le camping représente un atout pour les vacanciers qui optent pour un séjour plus modeste plutôt que dans un village vacances.
Les campings peuvent également profiter de la popularité croissante des camping-cars et caravanes aux Pays-Bas. De nombreux seniors choisissent de voyager en caravane ou en camping-car car cela leur offre une grande flexibilité et le confort de leur propre logement. Grâce à ce mode de transport, les seniors peuvent profiter plus longtemps et plus souvent du grand air, même hors saison.
Hôtels
L'an dernier, le nombre de nuitées a progressé de 1,5 %, malgré une baisse de 3,5 % des nuitées d'affaires. Le secteur hôtelier a ainsi largement profité de l'afflux de touristes. Cependant, la croissance des nuitées a chuté à son plus bas niveau depuis dix ans, hors pandémie de Covid-19. ABN AMRO prévoit une baisse d'environ 2 % des nuitées cette année. Ce recul marque un tournant après une période de croissance et s'explique par la hausse de la TVA sur les nuitées.
L'Office néerlandais du tourisme et des congrès (NBTC) prévoit une très légère croissance du nombre de touristes, de l'ordre de 0,5 %, cette année. Compte tenu de notre prévision d'une baisse de la durée des séjours en raison de la hausse des prix des chambres consécutive à l'augmentation de la TVA, il est fort probable que le nombre de nuitées diminue. Le rapport Hosta de septembre 2025, publié par le cabinet d'études de marché Horwath-htl, confirme cette tendance. La plupart des grands groupes hôteliers anticipent un taux d'occupation stable ou en légère baisse. Parallèlement, 17 % des hôtels prévoient une diminution de plus de 10 %, ce qui révèle d'importantes disparités de croissance entre les hôtels et les segments de marché.
Les perspectives de recettes sont mitigées. La hausse de la TVA sur les nuitées freine la demande et incite régulièrement les hôtels à baisser leurs tarifs. La tendance à la baisse des prix exerce également une pression sur les recettes : les clients optent de plus en plus pour des hébergements moins chers ou des catégories de chambres inférieures. Par ailleurs, la taxe de séjour augmente d’environ 9 % en moyenne, ce qui contribue à la baisse de la demande, même si nous anticipons un impact limité. Ceci s’explique en partie par le fait qu’Amsterdam continue de bénéficier d’une forte demande internationale ; les touristes asiatiques et américains sont moins sensibles aux hausses de prix. La NBTC prévoit même une augmentation du nombre de visiteurs en provenance de ces régions.
Les principaux défis pour 2026 résident dans les coûts et les marges. Si le moral des hôteliers reste globalement positif, voire neutre, la rentabilité suscite de vives inquiétudes. Selon l'enquête Hotel Leaders Network & ABN AMRO 2026, menée en début d'année, la hausse de la TVA est citée par 55 % des répondants comme un facteur négatif important pour les marges. Par ailleurs, la pénurie de personnel et l'augmentation des coûts salariaux constituent un fardeau considérable (52 %). La diminution de la durée des séjours et le déclin continu du segment affaires représentent également un défi structurel.
Parcs d'attractions et zoos
Depuis la pandémie de coronavirus, les consommateurs sont revenus dans les parcs d'attractions et les zoos. Toutefois, la reprise a été plus lente pour les zoos, qui n'ont retrouvé leur niveau de 2019 qu'en 2024. Nous prévoyons une nouvelle hausse de 2,5 % du nombre de visiteurs en 2025, grâce à l'augmentation du nombre de touristes et de leur pouvoir d'achat, ce qui profite aux parcs d'attractions et aux zoos. Les conditions météorologiques ont également été favorables. Cette année, la croissance du nombre de visiteurs devrait se poursuivre à 1,5 %, un rythme légèrement inférieur à celui des dernières années.
Le retard prévu s'explique en partie par le ralentissement de la croissance du nombre d'arrivées de touristes. Pour les parcs d'attractions, un visiteur sur cinq vient de l'étranger, selon les données de l'Institut néerlandais de la statistique (CBS). Les conditions météorologiques peuvent également avoir une incidence sur l'ouverture.
Cinémas
La fréquentation des salles de cinéma est en baisse depuis plusieurs années consécutives. En 2025, elle a chuté de 3,5 %. Nous prévoyons que ce déclin se poursuive en 2026, avec une nouvelle diminution de 3 %. À l'échelle mondiale, la fréquentation des salles n'a pas retrouvé son niveau d'avant la pandémie de Covid-19. Dans de nombreux pays, la reprise semble marquer le pas, ce qui laisse supposer des changements structurels dans les habitudes des spectateurs. Ce déclin persistant est étroitement lié à la concurrence accrue des plateformes de streaming. Les consommateurs privilégient de plus en plus le confort de regarder des films chez eux, notamment parce que les nouveautés sont disponibles en ligne plus rapidement. Il devient donc plus difficile pour les cinémas d'attirer le public pour leurs séances régulières.
Il est frappant de constater que les petits cinémas s'en sortent relativement mieux que les grandes chaînes. Cela s'explique par le fait qu'ils axent leur programmation sur des marchés de niche et des publics cibles spécifiques, comme les films d'auteur, les productions locales et les marathons de films.
musées
Les chiffres définitifs de fréquentation pour 2025 ne sont pas encore connus. En raison notamment de la baisse de fréquentation du Rijksmuseum d'Amsterdam, le musée le plus visité des Pays-Bas, nous prévoyons un léger recul de 0,5 %. Cette année, nous anticipons une croissance modeste de 0,5 %. La durée plus courte des séjours des touristes étrangers pourrait constituer un défi majeur cette année, entraînant une diminution de la fréquentation des musées. Les principaux musées d'Amsterdam semblent moins touchés, car une part importante de leurs visiteurs sont des touristes asiatiques et américains. Le NBTC prévoit une croissance continue de ce groupe de touristes cette année ; par conséquent, ces musées devraient être peu affectés par la baisse de la durée des nuitées touristiques.
Les musées connaissent des fluctuations de fréquentation, l'attrait de certaines expositions jouant un rôle prépondérant pour attirer les visiteurs internationaux. De ce fait, le secteur est fortement dépendant de l'offre internationale et de la popularité des expositions. Par ailleurs, le nombre de détenteurs de cartes de musée est en constante augmentation, assurant ainsi une fréquentation plus stable des musées nationaux.
Les secteurs également couverts par le rapport sont : les voyages, les restaurants et cafés, la restauration rapide et la livraison, et les traiteurs.
Plus d'informations : Croissance prudente dans le secteur des loisirs, l'incertitude persiste – ABN AMRO